Данный мультфильм представляет собой одну из многочисленных русских сказок, главными героями которых – это всем известные Иван Царевич, Баба Яга, всемогущий царь и прекрасная дочка. Сюжет мультфильма разворачивается в некотором царстве, в некотором государстве, где жила себе прекрасная девушка с красивым именем Василиса. Она интересовалась всем кроме женихов. Василиса Прекрасная желала получить еще одно образование вопреки желаниям ее отца выдать девушку замуж.
Когда царь понял, что дочь не хочет выполнять его волю, он решил выдать замуж свою дочь против его воли за первого попавшегося мужчину. По стечению обстоятельств этим счастливцем оказался Иван Царевич, который без ума был влюблен в царевну. Однако государю не пришелся по вкусу новоиспеченный жених дочери, и он решает испытать Ивана, послав его на почти невыполнимое задание, на которое молодец с радостью согласился. Иван Царевич взял с собою Серого Волка, который преследовал совсем иные цели, но согласился до определенного времени помогать ему. В пути они встречаются с Бабой Ягой, Кощеем Бессмертным и русалкой, висящей на зеленом дубе.
Закадычные друзья помогают Ивану и Серому Волку, которые в итоге выполняют царское задание. Таким образом, Иван Царевич становится законным правообладателем не только престола, но и руки и сердца Василисы Прекрасной. Серый Волк остается навсегда верным другом юного царевича, готовый в любую минуту прийти на помощь и выполнить его любую просьбу.
